Лестница облигаций делит сумму на равные части и вкладывает их в бумаги с разными сроками погашения. Каждые несколько месяцев одна из ступеней гасится и возвращает деньги, которые можно потратить или вложить заново под новую ставку. Калькулятор собирает такую лестницу из облигаций Московской биржи по вашим условиям. Цены и доходности берутся из скринера облигаций и обновляются раз в сутки.
Условия
Фильтры
В подбор попадают рублёвые облигации с кредитным рейтингом, без амортизации, без дефолтов, доступные неквалифицированным инвесторам. Ограничение на число бумаг одного эмитента не касается ОФЗ. У облигаций с плавающим купоном доходность и будущие купоны заранее неизвестны, поэтому фильтры по доходности и ставке купона на них не действуют. Если у облигации есть оферта, сроком считается дата оферты. Данные биржи на 12 октября 2026.
Ваша лестница
В каждой ступени облигацию можно заменить на другую из того же периода. Доходность указана к погашению или оферте, до удержания налога. Для облигаций с плавающим купоном она не рассчитывается. Цена включает накопленный купонный доход. Комиссии брокера не учтены.
Когда вернутся деньги
Купоны и погашения по годам для собранной лестницы. Даты купонов рассчитаны по графику выплат и могут отличаться от фактических на несколько дней.
Как подбираются облигации
Срок лестницы делится на равные периоды. В каждый период попадают облигации, которые гасятся или проходят оферту внутри него. Из тех, что прошли фильтры, выбираются самые ликвидные или самые доходные, смотря что вы указали. Корпоративные выпуски по возможности берутся от разных эмитентов.
У облигаций с плавающим купоном выплата привязана к ключевой ставке или ставке RUONIA и меняется вместе с ней. Такие бумаги выбираются только по ликвидности, в среднюю доходность лестницы и в сумму купонов они не входят.
Сумма делится поровну между ступенями, в которых нашлись облигации. Количество бумаг округляется вниз до целого, остаток переносится на следующую ступень.
Выбор по доходности поднимает наверх бумаги, которые рынок считает самыми рискованными в своей группе рейтинга. Высокая доходность при том же рейтинге обычно означает, что инвесторы видят у эмитента проблемы.
Кредитный рейтинг посчитан так же, как в скринере: по рейтингам АКРА и «Эксперт РА», при их отсутствии по рейтингам НКР и НРА.
Вопросы и ответы о лестнице облигаций
Что такое лестница облигаций?
Это набор облигаций, которые гасятся по очереди через равные промежутки времени: например, каждый год в течение пяти лет. Сумма делится между ступенями поровну. Когда ближняя ступень гасится, деньги можно забрать или купить на них новую облигацию с самым дальним сроком, и лестница продолжит работать.
Зачем собирать лестницу, если можно купить одну облигацию?
Одна длинная облигация фиксирует сегодняшнюю ставку надолго, но заметно дешевеет при росте ставок, и забрать деньги раньше срока без потерь может не получиться. Одна короткая быстро гасится, и вкладывать деньги заново придётся под ставку, которая будет на тот момент. Лестница сочетает оба варианта: часть денег возвращается регулярно, остальное работает под уже известную доходность.
Что делать, когда ступень погасилась?
Если деньги нужны, их можно потратить, для этого лестницу часто и собирают. Если не нужны, на них покупают облигацию со сроком, равным длине всей лестницы. Так число ступеней остаётся прежним, а ставка постепенно обновляется вслед за рынком.
Какой срок и шаг лестницы выбрать?
Срок обычно привязывают к цели: к дате крупной покупки или к периоду, на который нужен доход. Шаг зависит от того, как часто нужны деньги. Для ОФЗ с постоянным купоном удобнее шаг в год: таких выпусков немного, и на каждый квартал подходящая бумага находится не всегда.
Чем лестница облигаций отличается от вклада?
Облигацию можно продать в любой рабочий день и сохранить уже полученные купоны, но цена продажи может оказаться ниже цены покупки. Вклады до 1,4 млн ₽ в одном банке застрахованы государством, на облигации страхование не распространяется. По ОФЗ должником выступает Минфин России, по корпоративным облигациям сама компания.
Какие риски у лестницы облигаций?
Эмитент может не выплатить купон или номинал, поэтому в калькуляторе есть фильтр по кредитному рейтингу. Цена облигации до погашения меняется, и при досрочной продаже можно получить меньше, чем вложили. Если срок ступени определяется офертой, заявку на выкуп нужно подать через брокера самостоятельно, иначе облигация останется у вас до погашения с новой ставкой купона.
Какой налог платят с дохода по облигациям?
С купонов и с прибыли от погашения или продажи удерживается НДФЛ: 13% с дохода до 2,4 млн ₽ в год и 15% с суммы выше. Налог удерживает брокер. Доходность в калькуляторе указана до налога.
Что читать дальше
- Скринер облигаций Московской биржи
- Калькулятор «Вклад или ОФЗ»
- Другие калькуляторы
- Недельный курс «Финансовый прорыв»
Калькулятор носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Облигации отбираются автоматически по формальным признакам, без учёта ваших целей, сроков и отношения к риску. Упоминание облигации не означает совет покупать или продавать её. Эмитент может не исполнить обязательства, цена облигации до погашения может снижаться. Расчётная доходность не гарантирует дохода в будущем.