Опционы Московской биржи

Это договор, который даёт покупателю право купить или продать базовый актив по заранее известной цене до определённой даты или в эту дату. За это право покупатель платит продавцу премию. Воспользоваться правом покупатель не обязан, а продавец обязан исполнить договор, если покупатель этого потребует.

Колл даёт право купить базовый актив по цене страйка, он дорожает, когда актив растёт. Пут даёт право продать по цене страйка, он дорожает, когда актив падает. Пут часто покупают как страховку для портфеля акций.

Страйк — цена, по которой владелец опциона может купить или продать базовый актив. Премия — цена самого опциона, её покупатель платит продавцу при сделке. Чем выгоднее страйк по сравнению с текущей ценой актива и чем больше времени до исполнения, тем выше премия.

Не больше уплаченной премии. Если к дате исполнения цена актива не дошла до страйка, опцион истекает без стоимости, и премия теряется полностью. Такой исход для купленных опционов обычен, поэтому на них отводят только ту сумму, с которой готовы расстаться.

Продавец получает премию сразу, но берёт на себя обязательство. Если цена актива резко уйдёт против него, убыток может многократно превысить полученную премию. Поэтому биржа блокирует у продавца гарантийное обеспечение, и оно растёт вместе с риском.

Это ожидаемый рынком размах колебаний базового актива в годовом выражении, который заложен в цену опциона. Чем выше волатильность, тем дороже и коллы, и путы. Перед важными событиями она обычно растёт.

Опцион, который оказался выгодным для покупателя, исполняется: покупатель получает базовый актив по цене страйка или фьючерс на него, в зависимости от вида опциона. Невыгодный опцион истекает без исполнения. Правила исполнения зависят от серии, перед сделкой их стоит проверить у брокера.

Число контрактов, по которым обязательства ещё действуют. Большое число открытых позиций на каком-то страйке показывает, что эта цена важна для участников рынка, но само по себе направление цены не предсказывает.

Список базовых активов, даты исполнения и позиции участников обновляются раз в сутки. Доска опционов со страйками, теоретическими ценами и волатильностью загружается с Московской биржи в тот момент, когда вы выбираете актив и дату.