Коротко
- Доход от ценных бумаг и дивиденды облагаются НДФЛ: 13% с суммы до 2,4 млн ₽ в год и 15% с суммы сверх этого.
- Рост цены бумаги сам по себе не облагается: налог возникает, когда вы продали бумагу с прибылью или получили дивиденды и купоны.
- Российский брокер обычно сам считает и удерживает налог.
- Льготы есть: ЛДВ для долгих вложений, ИИС-3, зачёт убытков.
- В сентябре Минфин предложил распространить шкалу 13–22% на пассивные доходы с 2027 года. Это пока предложение, а не закон.
Какие доходы инвестора облагаются налогом
Налог платят не «за то, что у вас есть портфель», а за конкретный доход:
- Прибыль от продажи акций, облигаций, паёв и других бумаг. Считается разница между ценой продажи и расходами на покупку.
- Дивиденды по акциям.
- Купоны по облигациям.
- Проценты по вкладам и накопительным счетам (сверх необлагаемой части).
Не облагается рост стоимости бумаги, пока вы её не продали. Если акция выросла на 40%, но осталась в портфеле, налога за этот рост нет.
Ставки в 2026 году
| Доход | Как облагается |
|---|---|
| Прибыль от продажи бумаг | 13% с суммы до 2,4 млн ₽ в год, 15% с суммы свыше |
| Дивиденды | Те же ставки: 13% и 15% |
| Купоны по облигациям | Облагаются, брокер удерживает налог |
| Проценты по вкладам | Облагаются сверх необлагаемой суммы, которая считается от 1 млн ₽ и ключевой ставки |
Ставки 18–22% действуют для части других доходов, например для высоких зарплат. На доходы от ценных бумаг и долей они сейчас не распространяются. Именно это Минфин предлагает изменить (см. раздел ниже).
Как считается налог
Налог считают по итогам года: доходы минус подтверждённые расходы (цена покупки, комиссии брокера и биржи). Бумаги списываются по методу ФИФО: при продаже первой считается та, что куплена раньше.
Пример (условный). Вы купили 100 акций по 1 000 ₽ и продали их по 1 300 ₽. Комиссии для простоты не учитываем.
- Доход от продажи: 130 000 ₽
- Расход на покупку: 100 000 ₽
- Прибыль: 30 000 ₽
- Налог 13%: 3 900 ₽
Если за тот же год были убыточные сделки, они уменьшают налоговую базу. Убыток также можно перенести на следующие годы, но правила зависят от вида бумаг, поэтому детали уточняйте у брокера.
Кто платит налог: вы или брокер
Российский брокер выступает налоговым агентом. Он сам считает налог, удерживает его со счёта и перечисляет в налоговую. Обычно это происходит в начале следующего года, а также при выводе денег со счёта. Подавать декларацию нужно не всегда.
Самостоятельно разбираться с налогом придётся, если вы работаете с иностранным брокером или у вас есть доход, по которому налоговым агентом никто не выступил. Для этих случаев лучше заранее прочитать инструкцию на сайте ФНС или спросить бухгалтера.
Какие льготы есть у инвестора
ЛДВ (льгота на долгосрочное владение). Если держать подходящие бумаги три года и дольше, прибыль при продаже освобождается от налога в пределах 3 млн ₽ за каждый полный год владения. При трёх годах это до 9 млн ₽ необлагаемой прибыли. Условия зависят от вида бумаги и брокера, их нужно сверять заранее.
ИИС-3. Две выгоды на выбор или вместе, в зависимости от условий счёта:
- возврат 13% от внесённой суммы: взносы учитываются до 400 000 ₽ в год (до 52 000 ₽ возврата);
- освобождение от НДФЛ прибыли от продажи бумаг при закрытии счёта: лимит 30 млн ₽ за весь срок.
Минимальный срок для счетов, открытых в 2024–2026 годах, составляет 5 лет, с 2027 года срок растёт. Дивиденды ИИС от налога не освобождает: брокер удержит 13%. Подробнее в статье про ИИС, а как получить налоговый вычет на взнос, читайте в статье «ИИС налоговый вычет: как получить».
Зачёт убытков. Убыток по одним сделкам уменьшает налог с прибыли по другим.
Что предлагает Минфин с 2027 года
Здесь важно отделить факты от слухов.
Что известно (по сообщениям СМИ на 1 октября 2026 года)
- 24 сентября Минфин внёс в правительство пакет налоговых предложений к проекту бюджета на 2027–2029 годы.
- Предлагается распространить пятиступенчатую шкалу НДФЛ (от 13% до 22%) на пассивные доходы: дивиденды, проценты по вкладам, доходы от операций с ценными бумагами, продажу имущества.
- Ставка зависела бы от размера совокупного дохода. Сейчас для этих доходов действуют 13% и 15%.
- Речь о примерно 4 млн россиян, то есть около 6% населения с налогооблагаемыми доходами.
- Сохраняется необлагаемая часть дохода по вкладам. Участники СВО из предложения исключены.
Чего пока нет
- Закон не принят. Проект ещё не внесён в Государственную думу.
- Не опубликованы пороги: при каком доходе какая ставка будет применяться.
- Из опубликованных материалов не ясно, как это коснётся ИИС и ЛДВ.
- Окончательный срок вступления в силу зависит от того, пройдёт ли предложение через правительство и парламент и в каком виде.
Что это значит на практике. Пока это предложение, оно может измениться или не пройти вовсе. Решения по портфелю лучше принимать, когда появится текст закона с порогами, а не по заголовкам. Когда будут пороги, мы обновим эту статью.
Налоговая памятка инвестора
Коротко на двух страницах: какие доходы облагаются, ставки, льготы и что предлагает Минфин с 2027 года. Оставьте email, и мы пришлём памятку на почту.
Что остаётся за рамками статьи
Статья объясняет правила. Как учитывать налоги при выборе инструментов, как собирать портфель с их учётом и как действовать, когда правила меняются, мы разбираем на курсах:
- «Финансовый прорыв»: экспресс-курс на одну неделю, на котором вы собираете сбалансированный портфель и получаете план действий.
- «Успешный инвестор»: программа на 3 месяца, где инвестирование выстраивается как система. Открыта запись в список ожидания со скидкой 25%.
- Курс по облигациям: сейчас мы его готовим. Для списка ожидания тоже будет скидка 25%.
Сравнить программы можно на странице курсов.
Типичные ошибки
- Продавать бумаги только ради налога. Налог — один из факторов, но не единственный, и не должен подменять стратегию.
- Считать доходность без налога. Доходность, которую вы видите в приложении, может быть до налога.
- Думать, что ИИС освобождает всё. Дивиденды на ИИС облагаются.
- Забывать про налог на вклады. Он есть, хотя часть процентов не облагается.
- Не проверять условия ЛДВ до покупки. Не все бумаги подходят.
Частые вопросы
Нужно ли платить налог, если я ничего не продавал?
Да, если получали дивиденды, купоны по облигациям или проценты по вкладам. Налога на рост цены бумаги нет, пока вы её не продали.
Нужно ли самому подавать декларацию?
Если у вас российский брокер, обычно нет: он выступает налоговым агентом. Декларация нужна для вычета на взносы, при работе с иностранным брокером и в других случаях, когда налог никто не удержал.
Что делать, если в этом году убыток?
Убыточные сделки уменьшают налог с прибыли, их можно учесть и в следующие годы. Правила зависят от вида бумаг и брокера, их стоит уточнить заранее.
Облагаются ли налогом купоны по облигациям?
Да, купонный доход облагается НДФЛ, обычно налог удерживает брокер.
Правда ли, что налог на инвестиции станет 22%?
Пока нет. Минфин предложил шкалу 13–22% для пассивных доходов, но закон не принят, а пороги, при которых действовала бы максимальная ставка, не опубликованы.
Затронет ли это ИИС и ЛДВ?
В опубликованных материалах об этом не сказано. Следите за текстом законопроекта.
Итог
Налог на инвестиции — это налог на реализованный доход: продажу с прибылью, дивиденды, купоны и проценты. Ставки сейчас 13% и 15%, обычно налог удерживает брокер, а льготы (ЛДВ, ИИС-3) позволяют его снизить. Предложение Минфина о шкале до 22% с 2027 года пока не стало законом. Мы будем обновлять статью по мере появления текста.
Что читать дальше
- ИИС: что это и как им пользоваться
- ИИС налоговый вычет: как получить и сколько вернут
- Как выбрать брокера
- Облигации для начинающих
- Как защитить деньги от инфляции
- Курсы по инвестициям
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Налоговые правила меняются, сверяйте их на сайте ФНС и у брокера. Инвестиции связаны с риском, в том числе с риском потери части вложенных средств.